金融中介是指在金融市場(chǎng)上(shàng)的資金融通(tōng)過程中，在資金供求者之間(jiān)起媒介或橋梁作(zuò)用的人(rén)或機構。約翰▪G▪格利和(hé)愛(ài)德華▪S▪肖(Edward S.Shaw)把金融中介機構分為(wèi)兩大(dà)類：貨币系統和(hé)非貨币系統的中介機構。

▶ 貨币系統作(zuò)為(wèi)中介機制(zhì)，購買初級證券和(hé)創造貨币；

▶ 非貨币的中介機構隻履行(xíng)購買初級證券和(hé)創造對自身的貨币債券的中介作(zuò)用，這種債權采取儲蓄存款、股份、普通(tōng)股票(piào)和(hé)其他債券形式。

 

    概述

       金融中介般由銀行(xíng)金融中介及非銀行(xíng)金融中介構成，具體(tǐ)包括商業銀行(xíng)、證券公司、保險公司以及信息咨詢服務機構等中介機構，金融是現代經濟的核心。在現代市場(chǎng)經濟中，金融活動與經濟運行(xíng)關系密切，金融活動的範圍、質量直接影(yǐng)響到經濟活動的績效，幾乎所有(yǒu)金融活動都是以金融中介機構為(wèi)中心展開(kāi)的，因此，金融中介在經濟活動中占據着十分重要的位置。随着經濟金融化程度的不斷加深和(hé)經濟全球化的迅速推進，金融中介本身成為(wèi)一個(gè)十分複雜的體(tǐ)系，并且這個(gè)體(tǐ)系的運作(zuò)狀況對于經濟和(hé)社會(huì)的健康發展具有(yǒu)極為(wèi)重要的作(zuò)用。

 

    功能

1）充當信用中介，促進資金融通(tōng)。金融中介最基本的職能，通(tōng)過間(jiān)接融資方式實現借貸者之間(jiān)的資金融通(tōng)。

2）充當支付中介，便利支付結算(suàn)。為(wèi)客戶完成貨币收付轉移或清償因交易形成的債權債務關系，通(tōng)過現代化的支付系統，增加了支付效率。

3）提供金融服務，降低(dī)交易成本。降低(dī)了資金供給雙方的搜尋和(hé)核實成本監督和(hé)審計(jì)成本，風險管理(lǐ)和(hé)參與成本；同時(shí)金融中介利用專門(mén)技(jì)術(shù)，以廉價成本提供多(duō)種服務。

4）解決信息不對稱問題，防止逆向選擇和(hé)道(dào)德風險。信息不對稱即為(wèi)交易雙方擁有(yǒu)不同的信息，信息不對稱造成後果是逆向選擇和(hé)道(dào)德風險，而金融中介恰恰可(kě)以有(yǒu)效防止。

5）轉移和(hé)分散金融風險。

 

     分類

1）按照活動領域可(kě)分為(wèi)：直接金融中介和(hé)間(jiān)接金融中介。

2）按照職能作(zuò)用可(kě)分為(wèi)：金融調控、監管機構和(hé)一般金融機構。

3）按照業務特征可(kě)分為(wèi)：銀行(xíng)和(hé)非銀行(xíng)金融機構。

4）按照在金融活動中所起的作(zuò)用可(kě)分為(wèi)：融資類金融中介、投資類金融中介、保險類金融中介、信息咨詢服務類金融中介。

5）按照資金來(lái)源方式可(kě)分為(wèi)：存款類金融機構、契約型儲蓄機構和(hé)投資性中介機構。

 

     作(zuò)用

1）金融中介實現了資金流與物流，信息流的高(gāo)效整合與匹配

       衆所周知，工業技(jì)術(shù)的誕生(shēng)帶來(lái)了生(shēng)産規模的擴大(dà)和(hé)生(shēng)産力的提高(gāo)，由此要求産品突破狹小(xiǎo)的地域範圍，獲得(de)更廣闊的市場(chǎng)空(kōng)間(jiān)，交通(tōng)運輸業應運而生(shēng)，交通(tōng)運輸業的産生(shēng)和(hé)發展使物流範圍擴大(dà)，效率提高(gāo)。

       人(rén)類在構築鐵(tiě)路和(hé)航線這一龐大(dà)的有(yǒu)形網絡時(shí)，首先遇到的問題是資金不足，交通(tōng)運輸業的發展使産品的批量生(shēng)産和(hé)銷售成為(wèi)現實，反過來(lái)促進生(shēng)産規模的進一步擴大(dà)，也促使企業對資金的需求大(dà)增，金融市場(chǎng)形成，銀行(xíng)等金融中介組織，信貸等金融中介工具産生(shēng)。募集資金和(hé)規避風險的需要導緻一種新的企業組織形成——股份制(zhì)誕生(shēng)，與之匹配的證券市場(chǎng)出現。資本市場(chǎng)和(hé)貨币市場(chǎng)的出現使企業規模迅速擴張，收縮和(hé)轉移成為(wèi)可(kě)能，貨币市場(chǎng)和(hé)資本市場(chǎng)作(zuò)為(wèi)資金流動的載體(tǐ)，使資本得(de)以在較大(dà)的範圍內(nèi)流動和(hé)配置，生(shēng)産規模的擴大(dà)和(hé)市場(chǎng)範圍的拓展産生(shēng)了信息溝通(tōng)的需要，提高(gāo)物資流動，資金流動的效率和(hé)減少(shǎo)盲目性，前提是信息的溝通(tōng)，信息服務業應運而生(shēng)，同屬于服務行(xíng)業的交通(tōng)運輸業、金融業和(hé)信息業各自功能的發揮，實現了資金，信息與物資流動的匹配，保證了實體(tǐ)和(hé)虛拟經濟的運行(xíng)需要。

       信息革命引發的信息技(jì)術(shù)創新與擴散，發展與融合，不僅為(wèi)人(rén)類社會(huì)提供了經濟發展的新途徑和(hé)新技(jì)術(shù)範式，而且信息傳遞和(hé)商品交易過程中的種種難題，促進了從金融中介市場(chǎng)、金融中介機構到金融中介介質等的全面創新，金融創新的結果是金融中介對整個(gè)社會(huì)經濟的滲透能力更強，整個(gè)社會(huì)經濟的金融化程度大(dà)大(dà)提高(gāo)，各種資産的證券化大(dà)大(dà)提高(gāo)了實物資産的流動性，衍生(shēng)金融工具的發展滿足了實體(tǐ)和(hé)虛拟經濟投資和(hé)規避風險的多(duō)種需要，并使資金流自動化成為(wèi)現實，金融中介的發展使得(de)資金流動不僅高(gāo)度符合了物流、信息流的要求，而且還(hái)推動和(hé)強化了實體(tǐ)經濟的發展需要，正是“三流”的高(gāo)效整合與匹配，使得(de)社會(huì)資源得(de)以以最有(yǒu)效、最快捷的方式進行(xíng)整合和(hé)配置，并由此社會(huì)經濟進入一個(gè)新的發展形态。

2）金融中介使資源配置效率化

       首先，正是各種金融介質的存在，導緻了資本創造制(zhì)的産生(shēng)，才使貨币資本順利導入産業資本循環當中，滿足經濟增長對資金的需求，金融中介通(tōng)過自身的活動對整個(gè)國民經濟起着增量增加和(hé)存量調整的作(zuò)用，金融中介在構造和(hé)活化金融市場(chǎng)的同時(shí)，進而活化整個(gè)社會(huì)經濟。

       其次，金融中介把财富的價值形态和(hé)權利從各種實物形态中剝離出來(lái)，券化為(wèi)虛拟的金融資産，從而使社會(huì)财富能以符号的形式方便地流動，使資源配置範圍獲得(de)了無限擴大(dà)的可(kě)能性，配置的效率得(de)到了極大(dà)提高(gāo)，整個(gè)社會(huì)的資源配置真正進入了效率化時(shí)代。

3）金融中介的交易費用節約功能

       制(zhì)度的演進是一個(gè)不斷節約交易費用的過程，中介介質的存在是交易費用節約的關鍵環節。

       人(rén)類經濟發展史是一部不斷進行(xíng)技(jì)術(shù)和(hé)制(zhì)度創新以不斷降低(dī)生(shēng)産費用和(hé)交易費用，從而提高(gāo)經濟運行(xíng)效率的曆史，首先是定期集市的出現，拓寬了交易的選擇面，提高(gāo)了在既定交易費用條件下的成交率，它不僅降低(dī)了花(huā)費在路上(shàng)的時(shí)間(jiān)成本，而且在一定程度上(shàng)降低(dī)了交易的偶然性和(hé)等待的時(shí)間(jiān)成本，從而大(dà)大(dà)降低(dī)了單位商品的交易費用，緊接着是貨币的誕生(shēng)縮短(duǎn)了交易的中間(jiān)環節，使交換變得(de)更為(wèi)順暢，節約了交換所需要的搜尋和(hé)等待成本。

       商人(rén)的出現僅僅是交易專業化活動的開(kāi)始，随着生(shēng)産力的發展，交易技(jì)術(shù)的創新，商人(rén)之間(jiān)出現了分工：批發商、中間(jiān)商、零售商等，每次專業化都帶來(lái)了交易費用的降低(dī)和(hé)交易範圍的擴大(dà)，同時(shí)使得(de)市場(chǎng)制(zhì)度覆蓋的範圍越來(lái)越大(dà)，交易的專門(mén)組織——商業企業出現了，結果是交易費用的進一步降低(dī)，交易範圍的進一步拓展，刺激了企業規模的擴大(dà)和(hé)企業生(shēng)産能力的提高(gāo)，企業對資本的需求增加，帶來(lái)了資本要素市場(chǎng)的出現。

       企業規模的擴大(dà)，貨币是個(gè)關鍵角色，貨币市場(chǎng)中介組織——銀行(xíng)誕生(shēng)了，帶來(lái)了貨币市場(chǎng)交易效率的提高(gāo)和(hé)交易費用的降低(dī)，但(dàn)銀行(xíng)間(jiān)接融資規模有(yǒu)限、期限短(duǎn)等的特點使單純貨币市場(chǎng)的運作(zuò)難以滿足企業發展的需要，募集資金和(hé)規避風險的需要導緻一種新的企業組織形式——股份制(zhì)誕生(shēng)，與之匹配的證券市場(chǎng)出現，資本市場(chǎng)和(hé)貨币市場(chǎng)的出現使企業規模迅速擴張，收縮和(hé)轉移成為(wèi)可(kě)能，貨币市場(chǎng)和(hé)資本市場(chǎng)作(zuò)為(wèi)資金流動的載體(tǐ)，使資本得(de)以在較大(dà)的範圍內(nèi)流動和(hé)配置，大(dà)大(dà)提高(gāo)了資本市場(chǎng)交易的效率，降低(dī)了資本市場(chǎng)的交易費用。

       當今國民經濟的虛拟化水(shuǐ)平之所以越來(lái)越高(gāo)，與金融中介發展帶來(lái)的交易成本降低(dī)有(yǒu)很(hěn)大(dà)關系。

4）金融中介發展推動了企業組織的合理(lǐ)發展

       首先，各種金融介質的存在為(wèi)資源存量調整提供了條件，使得(de)企業間(jiān)的兼并，包括縱向一體(tǐ)化，橫向兼并和(hé)混合兼并能夠因成本下降而成為(wèi)可(kě)行(xíng)，重組不僅能實現生(shēng)産要素存量的重新配置，而且可(kě)實現企業經濟規模的迅速擴大(dà)和(hé)促進企業規模結構的合理(lǐ)化，此外，金融中介還(hái)推動了與社會(huì)生(shēng)産力相适應的企業組織結構的形成和(hé)發展，如控股公司的多(duō)級控股，導緻企業集團的出現。

       其次，金融中介使篩選企業經營者的機制(zhì)社會(huì)化，在小(xiǎo)商品經濟即高(gāo)利貸時(shí)代，企業經營者一般是企業的直接所有(yǒu)者，在這種情況下，社會(huì)對企業經營者篩選功能的基本上(shàng)談不上(shàng)，貨币銀行(xíng)金融機制(zhì)産生(shēng)後，社會(huì)對企業經營者的篩選功能開(kāi)始加強，即缺乏專門(mén)知識和(hé)管理(lǐ)經驗的人(rén)一般難以取得(de)銀行(xíng)貸款，證券、證券市場(chǎng)、投資銀行(xíng)等新型金融中介的活動，把對企業經營者的監督機制(zhì)從單一銀行(xíng)體(tǐ)系擴展到社會(huì)的方方面面，使企業的經營機制(zhì)獲得(de)了極大(dà)改善，使企業的行(xíng)為(wèi)和(hé)決策更加合理(lǐ)化。