保理(lǐ)

什麽是保理(lǐ)

保理(lǐ)全稱為(wèi)保付代理(lǐ), 又稱承購應收賬款、托收保付, 是指保理(lǐ)商承擔進口商的信用風險, 進口國的政治風險以及轉移風險的出口融資業務。

保理(lǐ)是指出口商将其現在或将來(lái)的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所産生(shēng)的應收賬款轉讓給保理(lǐ)商（提供保理(lǐ)服務的金融機構），由保理(lǐ)商向其提供資金融通(tōng)、進口商資信評估、銷售賬戶管理(lǐ)、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。它是國際貿易中以托收、賒賬方式結算(suàn)貨款時(shí)，出口方為(wèi)了避免收彙風險而采用的一種請(qǐng)求第三者（保理(lǐ)商）承擔風險責任的做(zuò)法。

保理(lǐ)的特點

出口商将單據賣斷給保理(lǐ)組織，這就是說如果海外進口商拒付貨款或不按期付款等，保理(lǐ)組織不能向出口商行(xíng)使追索權，全部風險由其承擔。這是保理(lǐ)業務的最主要的特點和(hé)內(nèi)容。保理(lǐ)組織設有(yǒu)專門(mén)部門(mén)，有(yǒu)條件對進口商資信情況進行(xíng)調查，并在此基礎上(shàng)決定是否承購出口商的票(piào)據。隻要得(de)到該組織的确認，出口商就可(kě)以賒銷方式出售商品，并能避免貨款收不到的風險。

出賣應收債權的出口商，多(duō)為(wèi)中小(xiǎo)企業，對國際市場(chǎng)了解不深，保理(lǐ)組織不僅代理(lǐ)他們對進口商進行(xíng)資信調查，并且承擔托收貨款的任務；有(yǒu)時(shí)他們還(hái)要求出口商交出與進口商進行(xíng)交易磋商的全套記錄，以了解進口商負債狀況及償還(hái)能力。一些(xiē)具有(yǒu)季節性的出口企業，每年出口時(shí)間(jiān)相對集中，他們為(wèi)減少(shǎo)人(rén)員開(kāi)支，還(hái)委托保理(lǐ)組織代其辦理(lǐ)會(huì)計(jì)處理(lǐ)手續等等。所以，保理(lǐ)業務是一種廣泛的、綜合的服務，不同于議付業務，也不同于貼現業務。這是保付代理(lǐ)業務的另一個(gè)主要內(nèi)容與特點。保理(lǐ)組織具有(yǒu)一定的國際影(yǐng)響與聲譽，并對進口商進行(xíng)了深入的調查；在托收業務中，一般進口商都如期支付貨款，以保持其社會(huì)地位與聲譽。

典型的保理(lǐ)業務是出口商在出賣單據後，立即收到現款，得(de)到資金融通(tōng)。這是保理(lǐ)業務的第三個(gè)主要內(nèi)容與特點。但(dàn)是，如果出口商資金雄厚，有(yǒu)時(shí)也可(kě)在票(piào)據到期後再向保理(lǐ)組織索要貨款；有(yǒu)時(shí)保理(lǐ)組織也在票(piào)據到期日以前，先向出口商支付80％的出口貨款，其餘20％的貨款待進口商付款後再予支付。

保理(lǐ)的分類

保理(lǐ)依賣方與買方的分布不同可(kě)分為(wèi)國內(nèi)保理(lǐ)和(hé)國際保理(lǐ)，國際保理(lǐ)是保理(lǐ)業務的一個(gè)分支。國際保理(lǐ)從不同的角度可(kě)以進行(xíng)不同的分類。

根據保理(lǐ)商是否對供應商享有(yǒu)追索權可(kě)分為(wèi)有(yǒu)追索權保理(lǐ)(Recourse factoring)與無追索權保理(lǐ)(Non-recourse factoring，old-line factoring)。有(yǒu)追索權保理(lǐ)指保理(lǐ)商憑債權轉讓向供應商融通(tōng)資金後，如果買方拒絕付款或無力付款，保理(lǐ)商有(yǒu)權向供應商要求償還(hái)資金，保理(lǐ)商具有(yǒu)全部追索權。嚴格說此種保理(lǐ)因缺少(shǎo)信用擔保功能，并非嚴格意義上(shàng)的保理(lǐ)業務。無追索權保理(lǐ)指保理(lǐ)商憑債權轉讓向供應商融通(tōng)資金後，即放棄對供應商追索的權利，保理(lǐ)商獨自承擔買方拒絕付款或無力付款的風險，但(dàn)無追索權隻是指保理(lǐ)商在對債務人(rén)核準的信用額度內(nèi)承擔債務人(rén)的信用風險，對于超過信用額度的預付款，保理(lǐ)商仍享有(yǒu)追索權。此類保理(lǐ)是國際保理(lǐ)業務的主流，體(tǐ)現了保理(lǐ)業務壞賬擔保的特色。

根據保理(lǐ)商的數(shù)量可(kě)分為(wèi)單保理(lǐ)和(hé)雙保理(lǐ)。單保理(lǐ)指由出口保理(lǐ)商單獨承購賣方的應收賬款，進口保理(lǐ)商隻為(wèi)出口保理(lǐ)商承擔壞賬風險而不承擔向買方收取貨款的義務，隻有(yǒu)在買方嚴重逾期不付款時(shí)，才通(tōng)過一定程序負責催收。雙保理(lǐ)是進口保理(lǐ)商與出口保理(lǐ)商共同參與完成一項保理(lǐ)事務的保理(lǐ)。國際保理(lǐ)中由于存在語言、文化、法律的差異和(hé)障礙，往往采用雙保理(lǐ)形式，由進出口合同和(hé)兩個(gè)保理(lǐ)合同将各方當事人(rén)有(yǒu)效地聯系在一起。

此外，依在具體(tǐ)業務中保理(lǐ)商提供的服務範圍，國際保理(lǐ)可(kě)分為(wèi)完全保理(lǐ)和(hé)不完全保理(lǐ)。依保理(lǐ)業務項目是否包括融資，國際保理(lǐ)可(kě)分為(wèi)融資保理(lǐ)與到期保理(lǐ)。依供應商與保理(lǐ)商簽訂保理(lǐ)協議後，是否應将債權轉讓給保理(lǐ)商的事實通(tōng)知債務人(rén)，國際保理(lǐ)又可(kě)分為(wèi)公開(kāi)型保理(lǐ)和(hé)隐蔽型保理(lǐ)等。

保理(lǐ)的內(nèi)容

1．出口貿易融資(Export Trade Finance)

出口商在将應收賬款轉讓給出口保理(lǐ)商時(shí)，可(kě)以要求保理(lǐ)商提供無追索權的貿易融資，以使出口商能及時(shí)獲得(de)所需的營運資金。保理(lǐ)商提供的融資通(tōng)常在發票(piào)金額的80％左右。

2．銷售賬務處理(lǐ)(Maintenance of Sales Ledger)

保理(lǐ)商在收到出口商的銷售發票(piào)後，在電(diàn)腦(nǎo)中設立有(yǒu)關的分類賬戶，并輸入必要的信息和(hé)參考數(shù)據，實行(xíng)電(diàn)腦(nǎo)化自動處理(lǐ)承擔賬務管理(lǐ)工作(zuò)，如記賬、催收、清算(suàn)、計(jì)息、收費、統計(jì)報表、打印賬單等會(huì)計(jì)财務工作(zuò)，并定期向出口商提供統計(jì)報表和(hé)往來(lái)賬戶對賬單。

保理(lǐ)的融資方式

買斷式保理(lǐ)是指銀行(xíng)受讓供應商應收賬款債權後，即放棄對供應商追索的權利，銀行(xíng)獨力承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。

非買斷式保理(lǐ)是指銀行(xíng)受讓供應商應收賬款債權後，如果買方拒絕付款或無力支付，銀行(xíng)有(yǒu)權要求供應商回購應收賬款。

融資保理(lǐ)是指銀行(xíng)承購供應商的應收賬款，給予資金融通(tōng)，并通(tōng)過一定方式向買方催還(hái)欠款。

到期保理(lǐ)是指銀行(xíng)在保理(lǐ)業務中不向供應商提供融資，隻提供資信調查、應收賬款催收以及銷售分戶帳管理(lǐ)等非融資性服務。

申請(qǐng)保理(lǐ)業務的條件

工商登記注冊的企業單位；在我行(xíng)開(kāi)立一般結算(suàn)帳戶；經營狀況良好，近三年的銷售額穩定增長，連續三年盈利；經營的商品有(yǒu)相當的市場(chǎng)需求，産品質量有(yǒu)保證；無不良銀行(xíng)信用記錄和(hé)商業信用記錄；符合我行(xíng)規定的其他條件。

保理(lǐ)的業務操作(zuò)流程

企業向銀行(xíng)提出保理(lǐ)業務申請(qǐng)，按規定提供申請(qǐng)材料，銀行(xíng)在盡職調查的基礎上(shàng)決定是否做(zuò)保理(lǐ)業務；如獲批準，則按照規定程序審批保理(lǐ)業務授信額度；

企業根據商務合同完成商品或服務交易，供應商向買方開(kāi)出發票(piào)，并附帶《應收賬款轉讓通(tōng)知書(shū)》，說明(míng)發票(piào)所代表的債權轉讓予銀行(xíng)，要求買方必須直接向銀行(xíng)付款：

供應商在開(kāi)出發票(piào)的同時(shí)将發票(piào)副本送交銀行(xíng)；

銀行(xíng)根據發票(piào)金額按事先商定的比例，向供應商提供應收賬款融資服務（若企業無融資需求則無此步驟），通(tōng)常80－90％，并從中扣除所應收取的保理(lǐ)費用；

銀行(xíng)負責向買方催收賬款，并向供應商提供合同規定的銷售分戶帳管理(lǐ)；

待買方付款後，銀行(xíng)向企業支付餘下的款項。

福費廷與保理(lǐ)的比較

福費廷處理(lǐ)的是經過承兌的遠期票(piào)據，而保理(lǐ)處理(lǐ)的是應收賬款。這是兩者本質的區(qū)别。就是針對遠期付款信用證做(zuò)福費廷業務，但(dàn)是，保理(lǐ)業務因為(wèi)開(kāi)證行(xíng)也會(huì)對到期付款進行(xíng)保證，雖然沒有(yǒu)彙票(piào)，但(dàn)可(kě)視(shì)同為(wèi)是對票(piào)據承兌，因此可(kě)以成為(wèi)非标準的福費廷業務。但(dàn)從根本上(shàng)來(lái)說，福費廷業務的實質就是無追索權地買入已經承兌的遠期票(piào)據，并非應收賬款。兩者的區(qū)别除了處理(lǐ)應收賬款和(hé)承兌的票(piào)據這一實質性不同外，還(hái)包括以下幾個(gè)方面：

（1）在雙保理(lǐ)業務中，出口保理(lǐ)商通(tōng)過進口保理(lǐ)商向進口商傳遞全套商品單據，并以進口商付款為(wèi)贖單條件；在福費廷業務中，融資商不負責單據的傳遞，單據是出口商通(tōng)過其他商業銀行(xíng)向進口商傳遞的，進口商以承兌彙票(piào)或開(kāi)立本票(piào)并提供銀行(xíng)擔保為(wèi)獲取單據的條件，并不直接付款贖單。

（2）在追索權這一問題上(shàng)，福費廷在買斷票(piào)據後，隻要不存在商業的欺詐行(xíng)為(wèi)，即将風險全部轉移，視(shì)為(wèi)無追索權；在保理(lǐ)業務中，保理(lǐ)商的無追索權隻針對核準的應收賬款部分，而出口保理(lǐ)商提供的融資則是有(yǒu)追索權的，因為(wèi)可(kě)能存在進口保理(lǐ)商擔保付款後出現争議，則擔保付款可(kě)以追回這一情況。

（3）融資期限不同。福費廷方式可(kě)做(zuò)短(duǎn)期、中期和(hé)長期，适合成套設備、機械工程等大(dà)型項目交易的結算(suàn)，其金額大(dà)、付款期限長。保理(lǐ)方式隻能做(zuò)短(duǎn)期，适合批量大(dà)、金額小(xiǎo)、期限短(duǎn)的貿易結算(suàn)。一般福費廷的融資期限是3～7年，而保理(lǐ)的融資期限隻在1年內(nèi)。

（4）福費廷是全額貼現，保理(lǐ)為(wèi)部分貼現。福費廷貼現的是彙票(piào)或本票(piào)，而保理(lǐ)是對發票(piào)或應收賬款的融資。

（5）福費廷是銀行(xíng)風險，保理(lǐ)是商業風險。擔保需求不同。福費廷風險較大(dà)，必須由進口國的大(dà)銀行(xíng)為(wèi)進口商作(zuò)擔保，而保理(lǐ)控制(zhì)風險手段是資信調查及賒銷額度。

（6）保理(lǐ)業務中，保理(lǐ)商是在收到出口商交付的合格單據後，先支付部分款項，其餘款項在收到進口商付款後，扣除保理(lǐ)費等各項費用後，才将餘額付給出口商；福費廷業務中，融資商在收到出口商交付的合格票(piào)據後，扣除貼息和(hé)各項費用後，即将全部餘額支付給出口商。

對出口商來(lái)講，做(zuò)福費廷收款的保證更大(dà)。但(dàn)要根據客戶的貿易方式和(hé)競價能力和(hé)市場(chǎng)環境來(lái)定，如果是賣方市場(chǎng)，出口商能夠要求進口商開(kāi)立信用證，肯定對出口商有(yǒu)利。如果是買方市場(chǎng)，進口商不願開(kāi)信用證，采用D／A或O／A的方式，出口商隻能做(zuò)保理(lǐ)。目前我國保理(lǐ)市場(chǎng)潛力較大(dà)，與市場(chǎng)環境有(yǒu)很(hěn)大(dà)的關系。